Mit jelentenek: pip, ticksize, tickvalue, spread?

A letéttel foglalkozó poszt után érdemes szót ejteni a FOREX piachoz is szorosan kötődő pip, ticksize, tickvalue és spread fogalmak jelentéséről.

Ezen fogalmak kapcsán is igyekszem úgy fogalmazni, hogy a száraz megfogalmazás helyett „konyhanyelven” váljon érthetővé, mit is jelentenek.

Ha valaki újoncként kezd hozzá a kereskedéshez, szinte az első fogalmak között találja magát szembe a pip, ticksize, tickvalue és a spread fogalmakkal. Ha az interneten rákeresünk ezen szavak jelentésére, nagyon sok – néha egymásnak ellentmondó – találatot kapunk.

Tick, ticksize és point

Az elinduláshoz legfontosabb fogalom a tick (ejtsd: [tɪk], tik) szócska, mely az instrumentum árfolyamának változását jelzi. Az expertek esetében is gyakran használhatjuk azt a megfogalmazást, hogy „tickenként” fut le – vagyis a robot minden bejövő árváltozáskor lefut egyszer.

A másik fontos fogalom a point – ez a számadat mutatja meg, hogy matematikailag mekkora a lehető legkisebb elmozdulás az instrumentumon.

Az árfolyam „gyakorlati” elmozdulásának is van egy minimum értéke, ez az ún. ticksize. FOREX instrumentumok esetében a point és a ticksize rendszerint megegyezik, bizonyos instrumentumoknál (például ezüst) viszont nem feltétlen. Az ezüst árfolyamértékei között a lehetséges legkisebb matematikai különbség 0,01 század, viszont gyakorlatban az árfolyamváltozás minimum 0,05 század. Ez származhat a bróker, vagy az adott instrumentum kereskedési feltételéből is. A kereskedés során tehát csak 0,05 és ennek többszörösére végződő árfolyamokkal találkozhatunk: 40,00 – 40,05 – 40,10 és így tovább; tehát ennél a brókernél sosem lesz 40,01 vagy 40,08 árfolyamértéken jegyzett kötésünk ezüstön. A ticksize (ejtsd: [tɪksaɪz], tikszájz) tehát az árfolyamok közti minimum elmozdulás különbségét határozza meg.

PIP – legkisebb árelmozdulási egység

A pip legrövidebb meghatározása lehetne: az adott instrumentum árértékének legkisebb elmozdulási egysége. Mégsem jelenthető ki egyértelműen, hogy erről van szó, hiszen a fentiek alapján az előző mondat inkább a pointra illik.

FOREX instrumentumok (devizapárok) esetében régebben kizárólag 4 tizedesjegyű pontossággal találkozhatunk – ez alól a JPY tagot tartalmazó devizapárok a kivételek, ott ez a pontosság 2 tizedesjegy. Például az EURUSD instrumentumon 1,1234, az EURJPY instrumentumon 1,12 forma a leggyakoribb. Ebben az esetben a legkisebb árelmozdulás (point, vagy pont) 0,0001 tízezred illetve 0,01 század. A pip gyakorlatilag ezen elmozdulások rövidített, egységesített elnevezése.

Példa #1: az EURUSD árfolyama 10 pipet emelkedett, azaz 1,0050 -ről 1,0060 -ra változott. A két árfolyam közti matematikai különbség 0,0010 tízezred – ha ezt a számot elosztjuk a legkisebb elmozdulási egységgel (point, értéke ebben az esetben = 0,0001), akkor 10-et kapunk.

Természetesen – hogy ne legyen egyszerű az élet – a legtöbb brókercég ennél már nagyobb tizedespontosságot is kínál a FOREX instrumentumok esetén. Így lehetséges az, hogy egyes felületeken a 4 tizedesjegy helyett 5, a 2 tizesedjegy helyett pedig 3 tizedesjegyen garázdálkodhatunk. Ragaszkodva a matematikához, a legkisebb árelmozdulási egység (point) ezekben az esetekben 0,00001 és 0,001. A köznyelvben azonban nagyon sokan a pip értékét a klasszikus, négy tizedesjegyes rendszerekből származtatva használják akkor is, ha az adott instrumentum 4 helyett 5, a 2 helyett pedig 3 tizedesjegyen kereskedhető.

Leegyszerűsítve: 4 és 2 tizedesjegyen 1 pip 1 pontnak, míg 5 és 3 tizedesjegyen 1 pip 10 pontnak felel meg.

Példa #2: az EURUSD árfolyama a brókeremnél 10 pipet növekedett, azaz 1,00500 -ről 1,00600 -ra változott. A két árfolyam közti matematikai különbség itt ugyanannyi, mint az első példában és különösebb problémát nem is látunk a megfogalmazásban. Más a helyzet akkor, ha az expertekhez és szkriptekhez használatos paraméterek megadása során adjuk meg egész számként az általunk elvárt elmozdulásokat például a stoploss és takeprofit kilépésekhez. Ebben az esetben ugyanis ha azt mondjuk: 10 pipes stoplosst szeretnék a pozíció nyitóárától, a legkisebb elmozdulási egységgel (0,00001) számolva csak 0,0001 -et kapunk (távolság * point; 10 * 0,00001 = 0,0001). Ez valójában 1 „igazi” pip tizedrészét jelenti – nevezhetjük kvázi tizedpipnek is; 1 pip = 10 tizedpip.

Vagyis 5 tizedesjegyes pontossággal szólva 100 tizedpip elmozdulás történt, így a stoploss paraméternek is 100-at kell megadnunk, miközben 4 tizedesjegy pontosságnál 10-et. Ez a bróker által rendelkezésünkre bocsátott környezeti adatok miatt szükséges, ugyanis számára a legkisebb elmozdulás – vagyis a point – értéke 0,00001. Egy tizedesjeggyel több, mint a 4 tizedesjegyen.

Ha a fenti pár bekezdés nehezen értelmezhető, érdemes megfigyelni (és kipróbálni!) a MetaTrader mérőeszközét is: amikor mérünk, akkor a fenti – 10 pipes – elmozdulásnál a mérőeszköz által kiírt érték 4 tizedesjegyen tizes, 5 tizedesjegyen százas nagyságrendű lesz. Ennek természetesen a tizedpipes pontosság az oka.

5 tizedesjegy pontosság

4 tizedesjegy pontosság

A fenti két képen látszik igazán jól a különbség: habár a két mért távolság kvázi megegyezik, az 5 tizedesjegyes pontosság esetén 7 tizedpippel nagyobb távolságot sikerült mérni a kép készítésekor. Az 1,45037 és 1,44930 között matematikailag 107 százezred a távolság, azonban ha levágjuk (jelen esetben szándékosan NEM kerekítjük) az utolsó tizedesjegyet egyértelműen látszik, hogy 1,45037 és 1,44930 között 10 tízezred a különbség. Egy elemzésről szóló beszélgetés során az esetek túlnyomó részében mindkét bróker ügyfelei számára 10 „klasszikus” pip a különbség, matematikailag azonban fontos az utolsó tizedesjegy is, hiszen a kereskedési feltételek deklarálása során a MetaTrader is a lehető legnagyobb tizedespontosággal számolja például a profitot. Robot, indikátor vagy szkript programozásakor kell különösen odafigyelni erre az összefüggésre. Nem mindegy ugyanis, hogy a robotot futtató személy matematikailag (100), vagy klasszikus megfogalmazás szerint (10) szándékozik megadni a kilépések, függő megbízások, stb. távolságértékét.

Két és három tizedesjegy pontosság esetén is hasonlóan számolhatunk. 2 tizedesjegy pontosság esetén 1 „klasszikus” pip 0,01 elmozdulást jelent. Azaz: 80,35 és 80,45 között 0,10 a matematikai távolság, vagyis pipben kifejezve 0,10 / 0,01 azaz ismét 10 pipről beszélhetünk. 3 tizedesjegyen pedig ismét szembesülünk a fent tárgyaltakkal, azaz 80,351 és 80,451 között ugyan matematikailag 0,100 a különbség, de a klasszikus pip fogalma alapján továbbra is 10 pip különbségről beszélhetünk – a legkisebb elmozdulási egység azonban 0,01 helyett 0,001, vagyis a 10 pip különbség mellett kijelenthetjük, hogy 100 tizedpip a pontos eltérés a két árfolyam között.

A MetaTrader a dokumentációban a lehető legkisebb elmozdulási számértékre pointként, azaz pontként utal.

A CFD és FUTURE instrumentumok esetében gyakran találkozhatunk olyan termékekkel, amelyeknél egy tizedesjegy a pontosság, vagy egyáltalán nem rendelkeznek tizedesjeggyel. Egy index esetén például az árfolyam 2087, 2088, 2086, tehát egész számonként változik. A legkisebb elmozdulási egység, azaz a point értéke itt 1. Mégsem hivatkozunk rá úgy, hogy 10 pipet mozdult a piac, 2087-ről 2097-re.
Egy tizedesjegy pontosságnál jómagam még használom a pip kifejezést. 7654,1 – ennél a terméknél a point értéke 0,1. Ha az árfolyam 7654,1 -ről 7654,0 -ra csökken, akkor 1 pip elmozdulás történt. Ugyanakkor nem biztos, hogy mindenki a pip szócskát fogja használni – ebből látszik, hogy a beidegződések és szokások ennél a területnél is okozhatnak kommunikációs problémákat.

Lássunk a fentiekről egy táblázatot!

A fejlécek magyarázata:

Instrumentum: egyértelmű

Tizedesjegyek száma: lekérdezhető környezeti adat, MT4 platformon Digits néven érhető el

Távolság: árfolyam előtte-utána

1 point: a lehető legkisebb elmozdulási egység

Konyhanyelv: hétköznapi szóhasználat

Mat. diff: matematikai differencia. A két érték közti matematikai eltérés.

Tickvalue, vagyis mennyi pénzt kereshetek ?

A tickvalue (ejtsd: [tɪkvæljuː], tikveljú) érték azt mutatja meg, hogy az adott instrumentumon 1 lot méretű pozíció a legkisebb elmozdulás esetén mennyi profitot/veszteséget jelent számunkra. Ebben az esetben mindig a legkisebb matematikai elmozdulásról van szó!

A tickvalue-ról mindenki hallott már, maximum nem a nevén nevezve. Sokan a végletekig leegyszerűsítve szokták közölni, hogy:

Ha 0.1 lot EURUSD pozíciód van nyitva és 1 pipet mozdul a piac, akkor 1 dollárt nyersz vagy veszítesz.

Az nagyon ritkán kerül bele a magasröptű magyarázó szövegekbe, hogy ez a pénzösszeg azért függ a számla devizanemétől is, meg az instrumentumtól is. Természetesen ezt az adatot is ugyanúgy le lehet kérdezni a brókertől, mint bármely más kereskedési kondíciót. Sajnos a MetaTrader alapból nem segít ezen érték kiolvasásában, a kérdés megoldható viszont például egy szkripttel. (lásd korábbi cikkemet: Információk lekérése egy választott instrumentumról)

Egy USD alapú számlán tehát a tickvalue értéke az EURUSD viszonylatában kerek szám lesz (10 dollár), azonban egy EUR alapú számlán már más értékkel kell számolnunk (a cikk szerkesztésének időpontjában a tickvalue 6,8 euró; logikus, hiszen 10 dollár = 6.89 euró)

A tickvalue fontossága nem lehet kérdés, hiszen ezernyi alkalmazása lehet: meglévő pozíciók profitjának számításakor, elvárt profit számításánál, szükséges lotméret nyitásakor, stb.

Egy pozíció profitjának egy pontra vetített értékének kiszámítása számlánk devizanemében tehát a következő képlettel oldható meg:

profit per pont = lotméret * tickvalue.

Még egyszer: nagyon fontos, hogy az így kapott érték mindig 1 pontra (point-ra) vetített profitot adja meg; ide ne keverjük bele a pip kérdését! Ha jól alkalmazzuk ezt az egyszerű szabályt, akkor akárhány tizedesjegyes pontosságú a brókerünk, helyes eredményt kapunk.

Ha pedig egy bizonyos távolság alatt keletkező profitra/veszteségre vagyunk kíváncsiak, a képletet kiegészítjük:

profit x távolság alatt = lotméret * tickvalue * távolság,

ahol a távolság a két árfolyam különbségének pointtal osztott értéke. Tehát:

profit x távolság alatt = lotméret * tickvalue * ((árfolyam1 – árfolyam2) / point).

Lássunk egy konkrét példát!

0.1 lotméretű pozíció, 1,0050-ről 1,0060 -ra emelkedett. Négy tizedesjegy, a point értéke 0,0001, a tickvalue pedig 1 lotra értelmezve 10 dollár.

profit = 0,1 * 10 * ((1,0060 – 1,0050) / 0,0001)
profit = 10 (dollár) 

Természetesen arra figyeljünk, hogy buy és sell pozíciónál melyik árértékből vonjuk ki melyik árértéket, hiszen az összeg előjele is kardinális kérdés. Az így kapott eredmény maximum a spread miatt lehet eltérő; a spread kiszámításáról szól a következő fejezet.

Az ellenség: a spread

Ha már tudjuk hogy hogyan számoljuk profitot, ismerjük meg az ellenséget is!

Minden kereskedhető instrumentumnak van költsége, hiszen a bróker sem a két szép szemünkért biztosítja a felületet és az árfolyamadatokat. A vételi és eladás közötti árfolyamkülönbséget röviden spreadnek (ejtsd: [spred], szpred) nevezzük.

A kereskedési költség nagysága sok dologtól függ: jellemzően minél „exkluzívabb” egy instrumentum, annál drágább az azon való kereskedés. A népszerű EURUSD, GBPUSD például olcsóbban kereskedhető, mint az EURNZD (euró vs. új-zélandi dollár). Az utóbbi devizapár kereskedési költsége legtöbbször sokszorosa a populárisabb devizapárok kereskedési költségeinek.

Természetesen előfordul, hogy találunk brókert olyan kondíciókkal, ahol nagyon (már-már irreálisan) alacsony a spread nagysága. Itt felkészülhetünk arra, hogy más kereskedési kondíciók alakulnak számunkra előnytelenül, például jutalékot számolnak fel a pozícióra.

A spread nagyságát szintén a legkisebb elmozdulási egységben adja meg a bróker, vagyis itt is számít a tizedesjegy pontosság. Például egy 4 tizedesjegyes brókeren 2 a spread értéke, míg 5 tizedesjegyen 20. A költség gyakorlatilag mégis azonos, hiszen itt is érvényesül a „pontosabban adom meg ugyanazt” elve.

A kereskedés során a spreadet már a pozíció nyitásánál (de legkésőbb a zárásnál) lecsippenti tőlünk a bróker. Ennek alkalmazása végtelenül egyszerű: BUY pozíciók esetében Ask áron nyitunk, míg SELL pozíciók esetében Bid áron. A zárás ennek megfelelően BUY esetén Bid áron, SELL esetén Ask áron történik. Vagyis ha az ember például buy pozíciót nyit 1,0060 Ask áron, akkor a zárás szempontjából már a Bid árat kell figyelnie – SELL esetén pedig fordítva. A nyitás során tapasztalható – a példában 2 pipes – spread miatti induló negatív profit innen származik. Tehát már az 2 pipbe telik majd, míg a pozíció „nullára hozza magát”.

A grafikon Bid árkijelzése miatt a dolog remekül lekövethető egy BUY próbapozícióval.

És hogy hogyan számoljuk ki azt, hogy számlánk devizájában kifejezve mennyibe kerül nekünk egy bizonyos pozíció puszta létezése? A jó hír az, hogy ha a cikk olvasásával idáig bírtad, akkor innentől kezdve könnyen kiszámolhatod magad is!

Nézzük meg, mit tudunk: USD alapú számlán nyitottunk egy 0.1 lot méretű EURUSD pozíciót – a spread értéke 2 pip, a tickvalue lekérdezett értéke pedig 10. Mivel a tickvalue értékét a bróker mindig 1 lotra adja meg, így ezt összeboronáljuk a lotmérettel (lotméret * tickvalue; 0,1 * $10 = $1) és megkapjuk, hogy 1 dollár az egy pontra vetített nyereség/veszteség. Ha 0,2 -es lotot nyitunk, akkor természetesen 0,2 * $10 = 2 dollár / pont a keresett/bukott pénz.

Már csak az van hátra, hogy az egy pontra vetített pénzt felszorozzuk a spread értékével. Ami ebben az esetben 2, azaz: profit per pont * spread, vagyis $1 * 2 = $2. Egy 0,1 lot méretű pozíció tehát 2 dollárba kerül. A 0,2 lotos pozíció esetében ugyanez a számolás: $2 * 2 = $4. Értelemszerűen látszik hogy minél nagyobb pozíciót nyitunk, annál nagyobb költségbe verjük magunkat. Ezzel nincs is gond, ha az ember számításba veszi a költségeket az általa használt stratégiák esetében – ekkor ugyanis nem éri meglepetés. A papíron annyiszor végigjátszott sikeres stratégiák nem egyszer a spread miatt lesznek veszteségesek.

Az előző fejezetben tárgyalt profitszámítási képletek alapján kiszámolt összegekből gyakorlatilag csak ki kell vonni a kiszámolt spread-et; így centre pontosan megkapjuk nyitott pozícióink aktuális eredményeit. Tehát:

profit x távolság alatt =

lotméret * tickvalue * (((árfolyam1 – árfolyam2) / point)) – spread)

Alább két táblázatban foglalom össze a spread és a tickvalue lényegét.

A fejlécek magyarázata:

Lotméret és instrumentum: ekkora lotméretű pozíciót nyitunk ezen az instrumentumon

Tickvalue: brókertől lekérdezhető összeg, a számlánk devizájában értendő. Megmondja, hogy a legkisebb árelmozdulás (point) alatt mekkora összeget nyerhetünk/veszíthetünk

Spread: kereskedési költség, pointban meghatározva.

Kalk. spread: kalkulát spread, azaz kalkulált költség. A sor elején meghatározott méretű pozíció nyitása ezen az instrumentumon ennyi pénzt visz el tőlünk.

Profit / pont: egy pont alatt nyerhető/veszíthető összeg az adott lotméretre számolva.

Számítások 4 tizedesjegyes bróker esetében (USD alapú számla, 1 pont = 0,0001):

Számítások 5 tizedesjegyes bróker esetében (USD alapú számla, 1 pont = 0,00001):

Házi feladat: kiszámolni a fentieket papíron (ez a leghatásosabb) több instrumentumra, eurós számlán, változó lotméretekre, stb. Közben nyugodtan be lehet iktatni a gyakorlati demózást is, azaz egyszerre egy pozíció megnyitásával ellenőrizni a számítások helyességét. (Fontos, hogy az árfolyamok gyakran nagyon gyorsan változnak; főleg 5 tizedesjegyen ellenőrizhető nehezen a számítás az árfolyam „ugrálása” miatt)
A legtöbb brókernél van lehetőség USD, EUR vagy akár GBP, JPY alapú demószámlák nyitására is. Használjátok ki ezt a lehetőséget és próbálgassátok a számításokat!

A számítások előtt a legfontosabb lépés az, hogy tudd: pontosan milyen környezetben vagy éppen. Erre megfelelő eszköz lehet az információs szkriptem, amivel könnyedén lekérdezheted a tickvalue, ticksize, point, digit és egyéb értékeket és kiderülhet az is, hogy a számládnak mi a devizaneme. A lekérdezett környezeti adatok után már csak a lotméret szükségeltetik a számítások elvégzéséhez. Szokjuk meg: minden számítást az aktuális adatok alapján végezzünk el!

Előfordulhat, hogy változó spreaddel találod szembe magad. Ez azt jelenti, hogy a bróker – jellemzően éjszakai időszakokban – megnövelheti a spread nagyságát. Napközben tehát olcsóbban kereskedhető az adott instrumentum, mint éjszaka.

Stop szint, vagyis a minimális távolság fogalma

A stop szint (angolul „stop level”) nem keverendő a stop loss-szal, a két fogalom teljesen eltérő jelentéssel bír. A stop szinttel a bróker azt a számot adja meg pontban, amely meghatározza, hogy:

• az aktuális ártól milyen messze lehet a take profit, illetve stop loss árszint
• az aktuális ártól milyen messze nyithatunk legközelebb függő megbízásokat.

Azaz ha egy 4 tizedesjegyes brókernél a stop szint 5, akkor ez azt jelenti hogy ha az aktuális árfolyamunk (Bid) értéke 1.0030, akkor buy pozíciónknak a legközelebbi stop loss értéke 1.0025, legközelebb take profit értéke pedig 1.0035 lehet. Ennél közelebb maximum piaci zárással léphetünk ki a pozícióból – azt azonban vagy egy expert/szkript, vagy mi hajtjuk végre kézzel.

Egy egyszerű táblázat a számítás kapcsán; ezen feltételeknek kell teljesülniük, hogy a bróker elfogadja módosítási kérelmeinket a pozíciók kapcsán:

A kereskedés közben betartandó szabályokról részletesen itt olvashattok.

Freeze level

Egy ritkábban használt körülmény, magyarul talán „fagyási szintnek” lehetne nevezni. Amennyiben értéke nagyobb, mint nulla akkor – beállított TP vagy SL esetén – ha az árfolyam ennyi pipen belül tartózkodik a TP vagy SL értéktől, akkor a pozíciót nem lehet lezárni „kézzel”.

Azaz ha 4 tizedesjegyes brókernél a freeze level 3, és buy pozíciónk 1.0030 -as Bid takeprofit kilépési értékkel rendelkezik, akkor 1.0026 árfolyamérték felett nem tudjuk kézzel zárni a pozíciónkat.

Hasonlóképp ha a függő megbízásunk jegyzett árának közelében tartózkodik az árfolyam, akkor a freeze level meghatározott pontértékén belül nem tudjuk módosítani vagy törölni megbízásunkat.

Tehát ha 4 tizedesjegyes brókernél a freeze level 3, akkor az 1.0030 értékre kihelyezett buy stop pozíciónkat legkésőbb 1.0026 árfolyamértékig tudjuk módosítani vagy törölni. Ha az árfolyam beér a 3 pipes zónába, akkor elutasítást fogunk kapni a brókertől bármilyen törlési vagy módosítási próbálkozás esetén.

Egy egyszerű táblázat a fagyasztási szint kapcsán; ezen feltételeknek kell teljesülniük, hogy a bróker elfogadja módosítási/zárási kérelmeinket a pozíciók kapcsán:

Konklúzió

Részemről a pip tehát a 4, illetve 2 tizedesjegyes definícióban állja meg a helyét, az ennél pontosabb érték pedig a pip tizedét jelenti (tizedpip). Programozás során a pip értelmezésétől függetlenül mindenképpen pontokban kell gondolkodni – ennek értékét pedig a programírás előtt szükséges tisztázni, és a programot ennek fényében kell felépíteni.

Ne feledd, hogy a robotos és kézi kereskedéshez is mindenképpen szükséges az, hogy képes legyél kiszámolni:

• mekkora összeget veszíthetsz/nyerhetsz egységi elmozdulás alatt;
• mekkora távolság alatt mekkora pénzösszeget nyerhetsz/veszíthetsz;
• mennyibe kerül egy-egy pozíció megnyitása.